В статье рассмотрены кризисные факторы, которые повышают привлекательность вложений в драгоценные металлы.
Вложения в серебро и золото всегда приносят прибыль при «идеальном шторме» глобальной экономики и минимальных количествах инвестиционных альтернатив. Нынешняя ситуация демонстрирует большие риски для вложений в промышленные группы и развивающиеся страны, поэтому «золотые» биржевые фонды снова на пике популярности.
Аналитики зафиксировали слабый спрос на государственные облигации (минимальный уровень за 10 лет), что является знаком потери веры инвесторов в «нетрадиционную денежно-кредитную политику». World Gold Council представил новый отчет, в котором назвал золото наиболее эффективным активом 2016 года. В условиях экономического спада инвесторы стали использовать золото для хеджирования риска и наращивать «драгоценные» запасы в своих портфелях. При этом наблюдается низкое качество связи между золотом и другими активами в структуре портфелей. По прогнозам аналитиков, фьючерсы на золото покажут прирост 28 процентов в конце года, а индекс S&P 500 увеличится лишь на шесть процентов.
Центральные банки стали все чаще использовать «мягкие» методы, чтобы стимулировать экономический рост. Например, ЕЦБ объявил о расширении стимулирующих мероприятий, а Банк Англии снизил ставки и расширил свою программу покупки драгоценных металлов. Многие страны выбрали один инвестиционный вариант – подержание высококачественного суверенного долга. Более трети кредитных организаций используют средства центральных банков для реализации этой программы и лишь 40 процентов из них имеют положительную прибыль. Простым инвесторам доступны только 17 процентов от этого урожая, что уменьшает прибыльность портфелей. Приток новых акций и корпоративных облигаций добавляет риск вложениям и не обеспечивает диверсификацию инвестиций.
Такая ситуация подталкивает инвесторов к золотым активам биржевых фондов, которые уже нарастили объем внешних средств до 25 миллиардов долларов. По данным аналитиков, мировые запасы золота составляют 2240 метрических тонн, но это все еще ниже максимума 2012 года. На рынке золота наблюдается определенный потенциал для роста, так как доллар слабеет, а общие инвестиционные риски растут. Реальная доходность вложений падает, поэтому драгоценные металлы принесут значительную прибыль в будущем. Чем дольше будет длиться экономический шторм, тем привлекательнее будут инвестиции в золото.